5月10日晚，魚(yú)躍醫(yī)療(002223)披露公告，擬受讓凱立特股東凱聯(lián)醫(yī)療等共計(jì)7方合計(jì)持有的凱立特50.993%股權(quán)，魚(yú)躍醫(yī)療需向各轉(zhuǎn)讓方共支付3.66億元。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，凱立特公司的連續(xù)血糖監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)可依托上市公司生產(chǎn)制造能力及BGM 銷(xiāo)售資源、軟件開(kāi)發(fā)資源及用戶(hù)運(yùn)營(yíng)能力，實(shí)現(xiàn)雙方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，有望完成魚(yú)躍醫(yī)療在糖尿病賽道的完整業(yè)務(wù)布局。根據(jù)公告，本次交易的交易對(duì)方為 LenoMed Venture、凱聯(lián)醫(yī)療、Ocean Anchor Investments、天士力、通化東寶、蘇州新建元、Ascensia Diabetes Care 七家。截至目前，Ascensia Diabetes Care 尚未履行前輪融資協(xié)議項(xiàng)下4200萬(wàn)的出資義務(wù)，故本次交易中魚(yú)躍醫(yī)療除需向交易對(duì)方支付3.66億元外，還需承繼 Ascensia Diabetes Care 尚未履行的出資義務(wù)。
被收購(gòu)公司研發(fā)實(shí)力深厚，一季度仍虧損據(jù)了解，凱立特（全稱(chēng)“浙江凱立特醫(yī)療器械有限公司”）成立于2010年，致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以高端生物傳感器為核心技術(shù)的醫(yī)用便攜式監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，包括動(dòng)態(tài)血糖監(jiān)測(cè)（CGM）、血?dú)饧半娊赓|(zhì)、以及其他POCT即時(shí)檢驗(yàn)產(chǎn)品，其中，凱立特動(dòng)態(tài)血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品在 2016 年和 2021 年已經(jīng)分別獲得歐盟CE認(rèn)證和中國(guó)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局醫(yī)療器械注冊(cè)證。公司研發(fā)實(shí)力深厚，擁有在糖尿病及傳感器技術(shù)領(lǐng)域耕耘數(shù)十年的研發(fā)團(tuán)隊(duì)及領(lǐng)軍人才，創(chuàng)始人張亞南曾先后擔(dān)任美國(guó)Oread Inc.藥物分析科學(xué)家，美國(guó)美敦力公司（Medtronic, Inc.）首席傳感器科學(xué)家，美國(guó)Microchip Technology Inc. (MCHP)公司研發(fā)總監(jiān)，主導(dǎo)并參與研發(fā)了全球首例人工胰臟的葡萄糖傳感器，以及第一個(gè)動(dòng)態(tài)血糖產(chǎn)品CGMSGold，是美國(guó)長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)傳感器及植入式陣列芯片的主要研究者。據(jù)公開(kāi)資料，截至目前，凱立特公司有11名股東，創(chuàng)始人張亞南直接持有公司1.0113%的股權(quán)、通過(guò)亞興資本有限公司間接持有公司21.56%的股權(quán)，即張亞南合計(jì)持有公司 22.57%的股權(quán)，系標(biāo)公司的實(shí)際控制人，公司凈資產(chǎn)8512.67萬(wàn)元，今年一季度凱立特營(yíng)收108.04萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損438.53萬(wàn)元，現(xiàn)金流凈額-643.62萬(wàn)元。
糖尿病及POCT業(yè)務(wù)是魚(yú)躍醫(yī)療未來(lái)布局的“呼吸+血糖及POCT+感控”三個(gè)戰(zhàn)略性成長(zhǎng)賽道之一，魚(yú)躍將致力于指血血糖（BGM）與動(dòng)態(tài)連續(xù)監(jiān)測(cè)血糖（CGM）業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略協(xié)同，以及患者管理軟件APP的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，打造全新糖尿病管理閉環(huán)解決方案。收購(gòu)凱立特，完成魚(yú)躍醫(yī)療在糖尿病賽道的完整業(yè)務(wù)布局是其發(fā)展戰(zhàn)略的新起點(diǎn)。去年疫情拓寬了公司海外自主品牌的銷(xiāo)售通路，隨著疫情得到控制，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有所改善，血糖、電子血壓計(jì)等高毛利非疫情產(chǎn)品比重有所提升。2020年報(bào)告顯示，魚(yú)躍醫(yī)療產(chǎn)品年總營(yíng)收67.26億元主要由醫(yī)用呼吸與供氧、家用醫(yī)療及慢病管理、院內(nèi)外消毒感控、手術(shù)與眼科器械及中醫(yī)器械等領(lǐng)域構(gòu)成，基于強(qiáng)大的線(xiàn)上銷(xiāo)售能力及海外渠道，家用醫(yī)療營(yíng)收26.54億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的39.46%，表現(xiàn)最為亮眼，其中血糖儀及試紙產(chǎn)品同比增速超30%。
據(jù)魚(yú)躍醫(yī)療一季報(bào)顯示，公司營(yíng)收16.62億元，同比增長(zhǎng)19.45%，4.59億元，同比增長(zhǎng)20.04%，現(xiàn)金流凈額為1.72億元。另外公司去年?duì)I業(yè)利潤(rùn)20.10億元，同比增長(zhǎng)136.46%，公司現(xiàn)金流充裕，彈藥充足。交易完成實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合后，凱立特公司將成為魚(yú)躍醫(yī)療控股子公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表將納入上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)。
另外，凱立特具有多年糖尿病傳感器檢測(cè)技術(shù)，擁有成熟的美國(guó)回歸技術(shù)團(tuán)隊(duì)，且魚(yú)躍整合更多人才資源，持續(xù)吸納更多海內(nèi)外專(zhuān)家加入，結(jié)合凱立特的技術(shù)+魚(yú)躍的生產(chǎn)制造能力有望實(shí)現(xiàn)CGM的規(guī)?；a(chǎn)，并保障產(chǎn)品領(lǐng)先，公司整體業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)了解，公司將在南京、上海落地全新的實(shí)驗(yàn)室及研發(fā)中心，在糖尿病及POCT領(lǐng)域創(chuàng)造更多的新產(chǎn)品服務(wù)患者。
連續(xù)動(dòng)態(tài)血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)廣闊
根據(jù)國(guó)際糖尿病聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)，2019年國(guó)內(nèi)糖尿病確診患者已達(dá)到 1.16億人，預(yù)計(jì)2030年，國(guó)內(nèi)糖尿病人群將達(dá)到2億人，快速增長(zhǎng)的糖尿病患者人群形成了巨大的血糖管理市場(chǎng)需求。連續(xù)動(dòng)態(tài)血糖監(jiān)測(cè)（CGM）是血糖管理的重要趨勢(shì)，其意義是通過(guò)連續(xù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，幫助醫(yī)生和患者更好的分析用藥及飲食、運(yùn)動(dòng)等對(duì)血糖波動(dòng)的影響，以利于糖尿病病人更好的控制血糖。目前，連續(xù)動(dòng)態(tài)血糖監(jiān)測(cè)（CGM）在歐美已逐漸普及但在我國(guó)內(nèi)市場(chǎng)滲透率較低，未來(lái)市場(chǎng)成長(zhǎng)空間廣闊。魚(yú)躍醫(yī)療董事長(zhǎng)吳群認(rèn)為魚(yú)躍在BGM領(lǐng)域已經(jīng)積累國(guó)內(nèi)外千萬(wàn)級(jí)用戶(hù)，這些用戶(hù)長(zhǎng)期使用“魚(yú)躍”品牌BGM，這將為魚(yú)躍凱立特的CGM提供很好的用戶(hù)資源基礎(chǔ)，魚(yú)躍凱立特的第一代CGM產(chǎn)品已經(jīng)獲取CFDA及CE認(rèn)證，并將以5月末上市，同時(shí)第二代產(chǎn)品已經(jīng)完成研發(fā)工作，準(zhǔn)備臨床工作，預(yù)計(jì)將在2023年初推向市場(chǎng)，同時(shí)魚(yú)躍凱立特新一代糖尿病管理軟件也將同步上市。
此外，吳群還表示，魚(yú)躍在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與各大三甲醫(yī)院的內(nèi)分泌、糖尿病科室有著長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系，這也將為產(chǎn)品的進(jìn)一步迭代，精準(zhǔn)創(chuàng)新提供準(zhǔn)確的依據(jù)。同時(shí)，公司已具有經(jīng)驗(yàn)的海內(nèi)外，院內(nèi)外、糖尿病管理型及服務(wù)型人才，公司具備完善的渠道基礎(chǔ)和能力，高效的組織確保產(chǎn)品的逐步滲透。未來(lái)我們將定期報(bào)告CGM用戶(hù)運(yùn)營(yíng)情況，讓更多的患者能夠更好的管理與改善糖尿病，同時(shí)也將大大幫助醫(yī)生與護(hù)士更加簡(jiǎn)單方便的管理病人。
