以下文章來(lái)源于賽柏藍(lán) ，作者月下獨(dú)酌
01
中藥材行業(yè)
成為資本關(guān)注對(duì)象
中藥材行業(yè)
成為資本關(guān)注對(duì)象
近兩年來(lái)，受通脹、疫情、旱澇災(zāi)害、供需矛盾、人氣跟風(fēng)等多種因素影響，中藥材行業(yè)相當(dāng)多的品種出現(xiàn)了價(jià)格普漲現(xiàn)象。
由此也引發(fā)眾多藥商紛紛出手，對(duì)某些自己看好后勢(shì)的藥材品種進(jìn)行跟風(fēng)壓貨。只是藥市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。
為了能和各位讀者在藥材經(jīng)營(yíng)或壓貨問(wèn)題方面做一些深度剖析，筆者準(zhǔn)備討論三個(gè)議題。
第一個(gè)議題，就是當(dāng)前很多中藥材經(jīng)營(yíng)商家，對(duì)行業(yè)整體性認(rèn)知不是太強(qiáng)，或者說(shuō)，對(duì)行業(yè)相應(yīng)品種行情的變化，少了一些多維度、宏觀性方面的參考。
第二，當(dāng)前部分中藥材經(jīng)營(yíng)商家，對(duì)某些品種價(jià)格漲落趨勢(shì)走向的深度原因，以及終端消化方面出現(xiàn)的“量變現(xiàn)象”關(guān)注度不夠，需要加強(qiáng)這方面的認(rèn)識(shí)。
第三，對(duì)那些操作相關(guān)中藥材品種的的莊家大戶，很多業(yè)內(nèi)人士甚至專家依然在用舊的思維，對(duì)他們的行為模式做出錯(cuò)誤的判斷。
我們首先進(jìn)入到第一個(gè)議題?；谀壳暗沫h(huán)境，中藥材行業(yè)也會(huì)因此受到影響。好在，中藥材行業(yè)屬于特殊行業(yè)，中藥材商品屬于特殊商品，所以這個(gè)行業(yè)雖然會(huì)受到大環(huán)境的波及，但總的來(lái)講，影響程度相對(duì)較小一些。
在外部投資環(huán)境狀況不佳的情況下，中藥材行業(yè)資金一般不會(huì)選擇離場(chǎng)，多會(huì)在行業(yè)中形成內(nèi)耗。
譬如有品種出現(xiàn)災(zāi)情減產(chǎn)，有品種行情后勢(shì)可期，有品種在低價(jià)位不夠種植成本等，都會(huì)成為行業(yè)資金投資的參考方向。
很多中藥材品種，也會(huì)在一片漲價(jià)聲中，引起外部資金的高度關(guān)注和不斷介入。
中藥材行業(yè)盤面不大，屬于千億級(jí)市場(chǎng)，中小品種投入兩三千萬(wàn)即可控盤，大宗品種一兩個(gè)億就能撬動(dòng)行情走向。
眾多資金匯聚于此進(jìn)行攪動(dòng)，就可能把行業(yè)在短期內(nèi)搞得天翻地覆。其實(shí)在多種因素的累積下，中藥材行業(yè)已經(jīng)處于這種風(fēng)口期。
近兩年來(lái)，受通脹、疫情、旱澇災(zāi)害、供需矛盾、人氣跟風(fēng)等多種因素影響，中藥材行業(yè)相當(dāng)多的品種出現(xiàn)了價(jià)格普漲現(xiàn)象。
由此也引發(fā)眾多藥商紛紛出手，對(duì)某些自己看好后勢(shì)的藥材品種進(jìn)行跟風(fēng)壓貨。只是藥市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。
為了能和各位讀者在藥材經(jīng)營(yíng)或壓貨問(wèn)題方面做一些深度剖析，筆者準(zhǔn)備討論三個(gè)議題。
第一個(gè)議題，就是當(dāng)前很多中藥材經(jīng)營(yíng)商家，對(duì)行業(yè)整體性認(rèn)知不是太強(qiáng)，或者說(shuō)，對(duì)行業(yè)相應(yīng)品種行情的變化，少了一些多維度、宏觀性方面的參考。
第二，當(dāng)前部分中藥材經(jīng)營(yíng)商家，對(duì)某些品種價(jià)格漲落趨勢(shì)走向的深度原因，以及終端消化方面出現(xiàn)的“量變現(xiàn)象”關(guān)注度不夠，需要加強(qiáng)這方面的認(rèn)識(shí)。
第三，對(duì)那些操作相關(guān)中藥材品種的的莊家大戶，很多業(yè)內(nèi)人士甚至專家依然在用舊的思維，對(duì)他們的行為模式做出錯(cuò)誤的判斷。
我們首先進(jìn)入到第一個(gè)議題?；谀壳暗沫h(huán)境，中藥材行業(yè)也會(huì)因此受到影響。好在，中藥材行業(yè)屬于特殊行業(yè)，中藥材商品屬于特殊商品，所以這個(gè)行業(yè)雖然會(huì)受到大環(huán)境的波及，但總的來(lái)講，影響程度相對(duì)較小一些。
在外部投資環(huán)境狀況不佳的情況下，中藥材行業(yè)資金一般不會(huì)選擇離場(chǎng)，多會(huì)在行業(yè)中形成內(nèi)耗。
譬如有品種出現(xiàn)災(zāi)情減產(chǎn)，有品種行情后勢(shì)可期，有品種在低價(jià)位不夠種植成本等，都會(huì)成為行業(yè)資金投資的參考方向。
很多中藥材品種，也會(huì)在一片漲價(jià)聲中，引起外部資金的高度關(guān)注和不斷介入。
中藥材行業(yè)盤面不大，屬于千億級(jí)市場(chǎng)，中小品種投入兩三千萬(wàn)即可控盤，大宗品種一兩個(gè)億就能撬動(dòng)行情走向。
眾多資金匯聚于此進(jìn)行攪動(dòng)，就可能把行業(yè)在短期內(nèi)搞得天翻地覆。其實(shí)在多種因素的累積下，中藥材行業(yè)已經(jīng)處于這種風(fēng)口期。
02
中藥材行業(yè)
大眾出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象
中藥材行業(yè)
大眾出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象
下面我們進(jìn)入第二個(gè)話題。
在中藥材行業(yè)，很多業(yè)內(nèi)人士對(duì)于一些品種的認(rèn)知度，依然僅僅局限于它的市場(chǎng)庫(kù)存量、種植成本，災(zāi)情減產(chǎn)和短期的價(jià)格漲落層面。一些行業(yè)信息專家對(duì)市場(chǎng)及某些品種的分析，對(duì)其的終端生產(chǎn)用量方面關(guān)注度也不是太多，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)政策導(dǎo)向方面更是很少做深度探索。
筆者這里分享一個(gè)故事。
2016—2018年間，受一家上市制藥企業(yè)邀請(qǐng)，本人參加了他們組織的中藥材溯源考察團(tuán)隊(duì)，并對(duì)全國(guó)20多個(gè)省份的中藥材品種，進(jìn)行了系統(tǒng)性的摸底考察。
當(dāng)時(shí)，一行人去了一個(gè)牛膝主產(chǎn)地，當(dāng)?shù)匾晃坏禺a(chǎn)商對(duì)于牛膝這個(gè)品種非常的自信，按照他的說(shuō)法，當(dāng)時(shí)牛膝全國(guó)種植面積、庫(kù)存量皆為歷年最少、最空虛的年份。
換言之，只要注入一定的資金，短期內(nèi)就能讓牛膝百元不是夢(mèng)，后來(lái)我咨詢了市場(chǎng)上的一位信息專家，他也很認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)，只是后來(lái)，牛膝在他們的拉動(dòng)下，雖然行情波動(dòng)頻繁，但并沒有離地飛行，沖到百元“天價(jià)”。
為什么呢？因?yàn)闊o(wú)論是產(chǎn)地專營(yíng)商，還是市場(chǎng)信息專家，當(dāng)時(shí)都忽略了一個(gè)關(guān)鍵因素——早在2012年，因?yàn)槟乘幤?，以牛膝為主要原料的脈絡(luò)寧注射液不良反應(yīng)事件被曝光，這個(gè)品種的終端消化一直倍受影響，甚至在年銷量方面，曾一度比過(guò)去下降了不少于三分之一。
換言之，短期內(nèi)靠人氣或資本介入，相關(guān)品種價(jià)格上或許會(huì)出現(xiàn)一波好行情，但是無(wú)論任何品種，缺乏了終端實(shí)際需求的支撐，可持續(xù)的行情是維持不了多久的。
尤其是那些一年生、產(chǎn)量恢復(fù)較快的品種，更應(yīng)該引起業(yè)內(nèi)的警惕。
下面，讓我們進(jìn)入第三個(gè)議題的討論。
一直以來(lái)，許多市場(chǎng)商、壓貨商都持有這樣一種想法——某個(gè)品種的莊家大戶屬于重倉(cāng)在手，一旦行情出現(xiàn)踩踏現(xiàn)象，莊家大戶的貨就很難脫手。而散戶則不同，船小好調(diào)頭，發(fā)現(xiàn)苗頭不對(duì)，就可以迅速脫手變現(xiàn)，腳底抹油提前溜掉。
這種想法放在目前，其實(shí)是一種很幼稚的慣性思維和陳舊觀念。這種想法放在2008至2010年，還符合一些實(shí)際情況。
2008—2010年，進(jìn)入中藥材行業(yè)的部分品種莊家大戶，多是外部資金介入，坐莊的很大一部分人，是對(duì)中藥材行業(yè)不懂的房地產(chǎn)商或煤老板，他們?cè)谄涫熘念I(lǐng)域當(dāng)然都是人中龍鳳，但是資本跨行不等于專業(yè)跨行，進(jìn)入到中藥材行業(yè)，也只剩財(cái)大氣粗了。
由于當(dāng)時(shí)有這些人“墊底”，到了2010年，雖然很多品種出現(xiàn)暴跌，但其實(shí)并沒有真正傷到中藥材行業(yè)多少元?dú)狻?/span>
現(xiàn)在的情形則不同，當(dāng)前乃至今后的某些中藥材品種的莊家大戶，已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的外部資金介入，其中不乏本行業(yè)中的企業(yè)大佬和信息專家。
在當(dāng)前以及未來(lái)，一些企業(yè)坐莊某個(gè)藥材品種，也并不像我們所想象的那樣——先蓄意囤積抬價(jià)，然后趁機(jī)把貨物拋向市場(chǎng)，割跟風(fēng)散戶的韭菜。
這次，鐮刀伸向的是終端消費(fèi)者。
據(jù)行業(yè)近年的動(dòng)向，企業(yè)坐莊炒作某個(gè)品種的目的有三：一是某個(gè)品種確實(shí)具備升值潛力；二是某個(gè)品種企業(yè)本廠的用量本來(lái)就很大；三是企業(yè)之所以想讓行業(yè)大眾關(guān)注這個(gè)品種并形成焦點(diǎn)，主要是想利用市場(chǎng)快速上漲的人氣，在該品種行情趨高不下的情況下，幫他們向終端生產(chǎn)或消費(fèi)者群體形成一種圍獵態(tài)勢(shì)。
譬如某個(gè)藥材品種，某家藥企集團(tuán)自己年用量就能達(dá)到2000噸，他們將這個(gè)品種從底部50元每公斤做起抄了6000噸，那么等這個(gè)品種被他們抄到突破150元每公斤時(shí)，其實(shí)該品種對(duì)于這家抄貨企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?nèi)胧值钠骄鶅r(jià)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)70元每公斤。
如此會(huì)出現(xiàn)一種什么情況呢？其它企業(yè)按照當(dāng)前150元每公斤進(jìn)購(gòu)的原料，和這家坐莊企業(yè)平均價(jià)不足70元每公斤的原料相比，相應(yīng)生產(chǎn)的同類中成藥或中藥飲片成品，已經(jīng)沒有了利潤(rùn)或競(jìng)爭(zhēng)空間。
下面我們進(jìn)入第二個(gè)話題。
在中藥材行業(yè)，很多業(yè)內(nèi)人士對(duì)于一些品種的認(rèn)知度，依然僅僅局限于它的市場(chǎng)庫(kù)存量、種植成本，災(zāi)情減產(chǎn)和短期的價(jià)格漲落層面。一些行業(yè)信息專家對(duì)市場(chǎng)及某些品種的分析，對(duì)其的終端生產(chǎn)用量方面關(guān)注度也不是太多，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)政策導(dǎo)向方面更是很少做深度探索。
筆者這里分享一個(gè)故事。
2016—2018年間，受一家上市制藥企業(yè)邀請(qǐng)，本人參加了他們組織的中藥材溯源考察團(tuán)隊(duì)，并對(duì)全國(guó)20多個(gè)省份的中藥材品種，進(jìn)行了系統(tǒng)性的摸底考察。
當(dāng)時(shí)，一行人去了一個(gè)牛膝主產(chǎn)地，當(dāng)?shù)匾晃坏禺a(chǎn)商對(duì)于牛膝這個(gè)品種非常的自信，按照他的說(shuō)法，當(dāng)時(shí)牛膝全國(guó)種植面積、庫(kù)存量皆為歷年最少、最空虛的年份。
換言之，只要注入一定的資金，短期內(nèi)就能讓牛膝百元不是夢(mèng)，后來(lái)我咨詢了市場(chǎng)上的一位信息專家，他也很認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)，只是后來(lái)，牛膝在他們的拉動(dòng)下，雖然行情波動(dòng)頻繁，但并沒有離地飛行，沖到百元“天價(jià)”。
為什么呢？因?yàn)闊o(wú)論是產(chǎn)地專營(yíng)商，還是市場(chǎng)信息專家，當(dāng)時(shí)都忽略了一個(gè)關(guān)鍵因素——早在2012年，因?yàn)槟乘幤?，以牛膝為主要原料的脈絡(luò)寧注射液不良反應(yīng)事件被曝光，這個(gè)品種的終端消化一直倍受影響，甚至在年銷量方面，曾一度比過(guò)去下降了不少于三分之一。
換言之，短期內(nèi)靠人氣或資本介入，相關(guān)品種價(jià)格上或許會(huì)出現(xiàn)一波好行情，但是無(wú)論任何品種，缺乏了終端實(shí)際需求的支撐，可持續(xù)的行情是維持不了多久的。
尤其是那些一年生、產(chǎn)量恢復(fù)較快的品種，更應(yīng)該引起業(yè)內(nèi)的警惕。
下面，讓我們進(jìn)入第三個(gè)議題的討論。
一直以來(lái)，許多市場(chǎng)商、壓貨商都持有這樣一種想法——某個(gè)品種的莊家大戶屬于重倉(cāng)在手，一旦行情出現(xiàn)踩踏現(xiàn)象，莊家大戶的貨就很難脫手。而散戶則不同，船小好調(diào)頭，發(fā)現(xiàn)苗頭不對(duì)，就可以迅速脫手變現(xiàn)，腳底抹油提前溜掉。
這種想法放在目前，其實(shí)是一種很幼稚的慣性思維和陳舊觀念。這種想法放在2008至2010年，還符合一些實(shí)際情況。
2008—2010年，進(jìn)入中藥材行業(yè)的部分品種莊家大戶，多是外部資金介入，坐莊的很大一部分人，是對(duì)中藥材行業(yè)不懂的房地產(chǎn)商或煤老板，他們?cè)谄涫熘念I(lǐng)域當(dāng)然都是人中龍鳳，但是資本跨行不等于專業(yè)跨行，進(jìn)入到中藥材行業(yè)，也只剩財(cái)大氣粗了。
由于當(dāng)時(shí)有這些人“墊底”，到了2010年，雖然很多品種出現(xiàn)暴跌，但其實(shí)并沒有真正傷到中藥材行業(yè)多少元?dú)狻?/span>
現(xiàn)在的情形則不同，當(dāng)前乃至今后的某些中藥材品種的莊家大戶，已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的外部資金介入，其中不乏本行業(yè)中的企業(yè)大佬和信息專家。
在當(dāng)前以及未來(lái)，一些企業(yè)坐莊某個(gè)藥材品種，也并不像我們所想象的那樣——先蓄意囤積抬價(jià)，然后趁機(jī)把貨物拋向市場(chǎng)，割跟風(fēng)散戶的韭菜。
這次，鐮刀伸向的是終端消費(fèi)者。
據(jù)行業(yè)近年的動(dòng)向，企業(yè)坐莊炒作某個(gè)品種的目的有三：一是某個(gè)品種確實(shí)具備升值潛力；二是某個(gè)品種企業(yè)本廠的用量本來(lái)就很大；三是企業(yè)之所以想讓行業(yè)大眾關(guān)注這個(gè)品種并形成焦點(diǎn)，主要是想利用市場(chǎng)快速上漲的人氣，在該品種行情趨高不下的情況下，幫他們向終端生產(chǎn)或消費(fèi)者群體形成一種圍獵態(tài)勢(shì)。
譬如某個(gè)藥材品種，某家藥企集團(tuán)自己年用量就能達(dá)到2000噸，他們將這個(gè)品種從底部50元每公斤做起抄了6000噸，那么等這個(gè)品種被他們抄到突破150元每公斤時(shí)，其實(shí)該品種對(duì)于這家抄貨企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?nèi)胧值钠骄鶅r(jià)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)70元每公斤。
如此會(huì)出現(xiàn)一種什么情況呢？其它企業(yè)按照當(dāng)前150元每公斤進(jìn)購(gòu)的原料，和這家坐莊企業(yè)平均價(jià)不足70元每公斤的原料相比，相應(yīng)生產(chǎn)的同類中成藥或中藥飲片成品，已經(jīng)沒有了利潤(rùn)或競(jìng)爭(zhēng)空間。
03
中藥材行業(yè)
未來(lái)還會(huì)發(fā)生哪些狀況？
中藥材行業(yè)
未來(lái)還會(huì)發(fā)生哪些狀況？
一家企業(yè)敢于強(qiáng)勢(shì)坐莊某個(gè)藥材品種，并不僅僅是因?yàn)樗麄冐?cái)力雄厚，另外相應(yīng)的格局人脈圈子也很大。
本企業(yè)使用不完多出的貨量，為防止引發(fā)行業(yè)恐慌垮價(jià)，企業(yè)一般也不會(huì)像我們大家想象的那樣，輕易就拋向市場(chǎng)，而是會(huì)推銷給一些用量較大、關(guān)系不錯(cuò)的兄弟單位。
這也就是為什么有些中藥材品種價(jià)格，市場(chǎng)漲到了一定價(jià)位，行情就會(huì)出現(xiàn)滯脹賣不動(dòng)。因?yàn)榻K端渠道已經(jīng)被人彎道超車差不多喂飽。
未來(lái)在中成藥集采方面，以上情況會(huì)不會(huì)被復(fù)制呢？
譬如說(shuō)一家企業(yè)的某個(gè)中成藥產(chǎn)品主打品牌想要進(jìn)入集采投標(biāo)，可是又不想在競(jìng)價(jià)方面處于劣勢(shì)，那么他們會(huì)怎么做呢？會(huì)不會(huì)一旦發(fā)現(xiàn)某些多年生家種藥材，或野生資源品種方面的貨量出現(xiàn)可控的基礎(chǔ)時(shí)，同樣會(huì)毫不猶豫地出手重倉(cāng)囤積或者進(jìn)行壟斷呢？
換言之，某些藥材品種價(jià)格被相關(guān)企業(yè)推高之后，他們手中有糧自然就會(huì)心中不慌，在集采投標(biāo)方面，就會(huì)比其他單位更具競(jìng)價(jià)優(yōu)勢(shì)。
萬(wàn)一企業(yè)在集采方面自己的產(chǎn)品脫靶了又怎么樣呢？
不管其它企業(yè)怎么做，一旦原材料的進(jìn)購(gòu)渠道被人卡住脖子，最終還是要被壟斷單位掣肘。應(yīng)該說(shuō)，這確實(shí)是一個(gè)令人深思的話題。
筆者建議，中藥材行業(yè)的從業(yè)人士還是要做好自己的常規(guī)經(jīng)營(yíng)，面對(duì)某些品種出現(xiàn)“過(guò)熱、過(guò)火”的行情或不正常現(xiàn)象，切忌盲目跟風(fēng)囤積壓貨。
尤其是對(duì)某些深層次的問(wèn)題，更要學(xué)會(huì)透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，從多角度、宏觀性的方面來(lái)把握尺度。也只有這樣，我們才不會(huì)成為別人鐮刀下的韭菜。同時(shí)，也會(huì)共同協(xié)力促使行業(yè)回歸理性及有序的軌道。
一家企業(yè)敢于強(qiáng)勢(shì)坐莊某個(gè)藥材品種，并不僅僅是因?yàn)樗麄冐?cái)力雄厚，另外相應(yīng)的格局人脈圈子也很大。
本企業(yè)使用不完多出的貨量，為防止引發(fā)行業(yè)恐慌垮價(jià)，企業(yè)一般也不會(huì)像我們大家想象的那樣，輕易就拋向市場(chǎng)，而是會(huì)推銷給一些用量較大、關(guān)系不錯(cuò)的兄弟單位。
這也就是為什么有些中藥材品種價(jià)格，市場(chǎng)漲到了一定價(jià)位，行情就會(huì)出現(xiàn)滯脹賣不動(dòng)。因?yàn)榻K端渠道已經(jīng)被人彎道超車差不多喂飽。
未來(lái)在中成藥集采方面，以上情況會(huì)不會(huì)被復(fù)制呢？
譬如說(shuō)一家企業(yè)的某個(gè)中成藥產(chǎn)品主打品牌想要進(jìn)入集采投標(biāo)，可是又不想在競(jìng)價(jià)方面處于劣勢(shì)，那么他們會(huì)怎么做呢？會(huì)不會(huì)一旦發(fā)現(xiàn)某些多年生家種藥材，或野生資源品種方面的貨量出現(xiàn)可控的基礎(chǔ)時(shí)，同樣會(huì)毫不猶豫地出手重倉(cāng)囤積或者進(jìn)行壟斷呢？
換言之，某些藥材品種價(jià)格被相關(guān)企業(yè)推高之后，他們手中有糧自然就會(huì)心中不慌，在集采投標(biāo)方面，就會(huì)比其他單位更具競(jìng)價(jià)優(yōu)勢(shì)。
萬(wàn)一企業(yè)在集采方面自己的產(chǎn)品脫靶了又怎么樣呢？
不管其它企業(yè)怎么做，一旦原材料的進(jìn)購(gòu)渠道被人卡住脖子，最終還是要被壟斷單位掣肘。應(yīng)該說(shuō)，這確實(shí)是一個(gè)令人深思的話題。
筆者建議，中藥材行業(yè)的從業(yè)人士還是要做好自己的常規(guī)經(jīng)營(yíng)，面對(duì)某些品種出現(xiàn)“過(guò)熱、過(guò)火”的行情或不正常現(xiàn)象，切忌盲目跟風(fēng)囤積壓貨。
尤其是對(duì)某些深層次的問(wèn)題，更要學(xué)會(huì)透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，從多角度、宏觀性的方面來(lái)把握尺度。也只有這樣，我們才不會(huì)成為別人鐮刀下的韭菜。同時(shí)，也會(huì)共同協(xié)力促使行業(yè)回歸理性及有序的軌道。
