以下文章來源于：醫(yī)藥投資部落，作者：AnC
2022年10月25日，華東醫(yī)藥披露2022年三季報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入278.6億元，同比增長7.4%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤19.01億元，同比增長7.9%。
在整體穩(wěn)健增長的背后，巨大的結(jié)構(gòu)性變化正在悄然發(fā)生。
今年前三季度，華東醫(yī)藥醫(yī)美板塊整體繼續(xù)保持增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.7億元?jiǎng)?chuàng)歷史同期最高水平，按可比口徑同比增長113.7%。
這個(gè)數(shù)據(jù)，已經(jīng)和A股醫(yī)美板塊龍頭公司愛美客的收入不相上下：今年前三季度，愛美客營業(yè)收入為14.89億元。
不同于愛美客以國內(nèi)市場為主，華東醫(yī)藥的醫(yī)美板塊實(shí)現(xiàn)了全球化布局。
今年前三季度，華東醫(yī)藥醫(yī)美板塊海外市場拓展及銷售持續(xù)向好，全資子公司英國Sinclair作為全球醫(yī)美運(yùn)營主體，前三季度實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入9537萬英鎊(約7.9億元人民幣)，同比增長79.7%，實(shí)現(xiàn)息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)1736萬英鎊，同比增加254.9%。
國內(nèi)醫(yī)美方面，2022年1~9月欣可麗美學(xué)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，核心產(chǎn)品“少女針”Ellansé伊妍仕銷售收入較第二季度明顯提升。
目前，中國市場已成為Ellansé伊妍仕產(chǎn)品全球第一大市場，據(jù)華東醫(yī)藥方面提供的資料顯示，自少女針去年8月正式上市以來，在當(dāng)年度共取得1.85億元銷售額，再加上今年前三季度共計(jì)4.4億元的營收，“少女針”國內(nèi)上市一年多的銷售額已達(dá)6.25億元。
目前，華東醫(yī)藥全球醫(yī)美業(yè)務(wù)已擁有無創(chuàng)+微創(chuàng)醫(yī)美領(lǐng)域產(chǎn)品36款，其中海內(nèi)外已上市產(chǎn)品22款，在研全球創(chuàng)新產(chǎn)品14款，產(chǎn)品組合覆蓋面部填充、面部清潔、埋線等非手術(shù)類主流醫(yī)美領(lǐng)域。
除了美容類產(chǎn)品外，華東醫(yī)藥的體重管理產(chǎn)品線也蘊(yùn)含著未來的爆款產(chǎn)品。
第三季度，華東醫(yī)藥持續(xù)深化在高端醫(yī)美方面的布局，目前公司有11款醫(yī)美產(chǎn)品在開展國內(nèi)注冊相關(guān)工作及臨床試驗(yàn)。
2022年9月，公司新型高端含利多卡因注射用透明質(zhì)酸鈉填充劑MaiLi Extreme順利完成中國臨床試驗(yàn)首例受試者入組及臨床注射。
2022年7月，華東醫(yī)藥利拉魯肽注射液減重適應(yīng)癥的上市許可申請獲得受理，為國內(nèi)首家提交注冊申請。根據(jù)財(cái)通證券研報(bào)預(yù)測，國內(nèi)減重市場合規(guī)產(chǎn)品極度空缺，2025年減肥藥的合規(guī)市場有望超過120億元。
今年前三季度，進(jìn)口藥物司美格魯肽注射液成為了“現(xiàn)象級”藥物，全球一季度銷售額達(dá)18.29億美元，中國市場前三季度銷售規(guī)模約10億元。這還是在司美格魯肽減重適應(yīng)癥在國內(nèi)尚未批準(zhǔn)、許多有減肥需求的人通過第三方售藥、代購等非正常渠道拿藥的情況下達(dá)到的銷售規(guī)模。
一旦華東醫(yī)藥的利拉魯肽注射液減重適應(yīng)癥獲批，未來銷售前景極為值得期待。
股東結(jié)構(gòu)方面，華東醫(yī)藥三季報(bào)也出現(xiàn)了諸多變化，頭部公募基金在進(jìn)一步增持。
中歐醫(yī)療、工銀瑞信等頭部公募機(jī)構(gòu)持續(xù)加倉，其中，葛蘭旗下兩只基金上榜華東醫(yī)藥前十大股東名單，“中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金”大幅增持，持股數(shù)量上升至4527.19萬股，持股比例2.59%，已躍升至第四大股東，“中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票型證券投資基金”以887.16萬股持倉位列第八大股東。
