生物科技寒冬還在繼續(xù),裁員依然是海外biotech主旋律。
根據(jù)Fierce Biotech一項(xiàng)分析,2023年一季度,海外共有56家生物制藥公司官宣裁員消息,與2022年同期相比,報(bào)告裁員的公司增長(zhǎng)了30%。
裁員潮,似乎還在延續(xù)。
5月25日,英國(guó)明星AI制藥公司BenevolentAI宣布,因?yàn)閼?zhàn)略調(diào)整計(jì)劃裁員近180人。這意味著,公司員工數(shù)量將減少近50%。
寒冬如此漫長(zhǎng)難熬,那么,國(guó)內(nèi)biotech生存現(xiàn)狀又是如何呢?
從絕大多數(shù)渠道的公開(kāi)信息來(lái)看,國(guó)內(nèi)biotech鮮有裁員消息。這是否意味著,國(guó)內(nèi)生物科技企業(yè)的日子依然從容?
答案或許是否定的。根據(jù)2022年財(cái)報(bào)員工數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),過(guò)去一年,大約有三分之一的18A企業(yè)員工數(shù)量有所減少,嘉和生物、永泰生物員工減少的比例甚至超過(guò)50%。
接下來(lái),基于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),氨基君為你還原18A裁員真相。
/ 01 /
1/3企業(yè)員工減少,
最高裁員近60%
從財(cái)報(bào)公布的員工數(shù)量來(lái)看,過(guò)去一年,國(guó)內(nèi)biotech也在通過(guò)裁員等措施來(lái)抵御寒冬。
具體來(lái)看,嘉和生物、百奧賽圖、信達(dá)生物是裁員人數(shù)較多的生物科技企業(yè),分別為376人、366人、274人;從減員比例來(lái)看,嘉和生物、永泰生物及和鉑醫(yī)藥,裁員比例分別達(dá)58.75%、52.26%、45.45%。
從上述數(shù)據(jù)不難看出,國(guó)內(nèi)生物科技行業(yè)也為寒冬所困。當(dāng)然,不同企業(yè)裁員的目的,不盡相同。
以嘉和生物為例。得益于在資本周期頂部完成融資,公司現(xiàn)金儲(chǔ)備依然豐富:截至2022年末,嘉和生物賬上現(xiàn)金余額接近16億元。
只是,公司follow策略失利后開(kāi)始尋找新方向,戰(zhàn)略大收縮難以避免。
如下圖所示,2021年末嘉和生物共有640名員工,研發(fā)、臨床開(kāi)發(fā)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)人員均超過(guò)100人。單純基于人員規(guī)模,你很難想象這是一家biotech的配置。
如此大規(guī)模的員工數(shù)量,將會(huì)加劇公司現(xiàn)金流消耗速度。2021年,嘉和生物經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出額達(dá)6.24億元。在這一背景下,嘉和生物在2022年開(kāi)啟“大裁員”。
如下圖所示,2022年末,嘉和生物員工數(shù)量驟減至264人,研發(fā)、臨床開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)全線大收縮。
當(dāng)然,除了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,現(xiàn)金流緊張是員工數(shù)量大縮水的另一核心因素。這一點(diǎn),最典型的就是百奧賽圖。
截至2022年末,百奧賽圖賬上現(xiàn)金資產(chǎn)為6.27億元,短期債項(xiàng)和其它短期負(fù)債超過(guò)4億元,加上過(guò)去一年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流流出額達(dá)到3億元,公司的處境可想而知。
在這一背景下,百奧賽圖2022年下半年員工數(shù)量大幅減少:2022年中,公司員工數(shù)量為1714人;2022年末已減少至1348人。
至于是員工主動(dòng)離職,還是被動(dòng)畢業(yè),真相已經(jīng)不重要了。
/ 02 /
總員工數(shù)量增長(zhǎng),
超60%企業(yè)還在擴(kuò)張
盡管不少企業(yè)在裁員,但整體來(lái)看,18A企業(yè)處境并沒(méi)有那么悲觀。
2021年末,18A企業(yè)員工總數(shù)為4.4萬(wàn)人;到了2022年末,這一數(shù)字變成了4.88萬(wàn)人。也就是說(shuō),擴(kuò)張還是主旋律。
的確如此,去年共有近30家18A企業(yè)在“擴(kuò)招”,占比超過(guò)60%。
從絕對(duì)值來(lái)看,員工增加數(shù)量居前的企業(yè)為榮昌生物、復(fù)宏漢霖、百濟(jì)神州,增員數(shù)量分別為1211人、1172人、1000人。
而從增員比例來(lái)看,康諾亞、先瑞達(dá)醫(yī)療和歐康維視生物位居前列,員工增幅分別達(dá)到88.62%、67.68%、63.11%。
寒冬之下,這些企業(yè)為何大幅擴(kuò)張?
最核心的原因,是因?yàn)檫@些企業(yè)進(jìn)入收獲期,研發(fā)管線上市。為了推進(jìn)這些醫(yī)藥/器械的商業(yè)化工作,必須搭建屬于自己的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)。
其中,榮昌生物是典型。隨著自免藥物泰它西普和腫瘤藥物HER-2 ADC進(jìn)入商業(yè)化階段,榮昌生物生產(chǎn)人員、銷售人員規(guī)模大幅增長(zhǎng)。與此同時(shí),公司為了推進(jìn)其它管線,也進(jìn)一步增加了研發(fā)人員。
由于榮昌生物并未公布2021年末員工構(gòu)成,我們可以通過(guò)其2021年中至2022年末員工變化構(gòu)成來(lái)一探究竟。
如下圖所示,截至2021年年中,公司共有1735名員工,其中規(guī)模最大的是研發(fā)人員,接近900人。
而到了2022年末,公司銷售人員已經(jīng)達(dá)到1167人,成為公司的第一大業(yè)務(wù)部門,生產(chǎn)人員也達(dá)到608人。
榮昌生物之外,復(fù)宏漢霖、康方生物等公司,也均是因?yàn)殇N售人員的大規(guī)模增長(zhǎng),帶動(dòng)總員工數(shù)量增長(zhǎng)。
/ 03 /
新陳代謝加速,
生物科技韌性顯現(xiàn)
就當(dāng)前而言,18A企業(yè)的未來(lái),兩個(gè)結(jié)果是顯而易見(jiàn)的:第一,部分biotech被淘汰出局;第二,部分biotech逐步蛻變,躍遷為biopharma。
當(dāng)然,不管是哪一種狀況,都是極為正常的現(xiàn)象。
如果把整個(gè)生物科技板塊,看作一個(gè)完成的生態(tài)系統(tǒng),“新陳代謝”無(wú)疑是保證這個(gè)系統(tǒng)健康運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。而上述兩種結(jié)局,恰恰是新陳代謝的正常組成。
過(guò)去幾年,在政策鼓勵(lì)、資本助推下,整個(gè)生物科技行業(yè)呈現(xiàn)空前繁榮行業(yè)。對(duì)此,市場(chǎng)悲觀者認(rèn)為,只是泡沫涌動(dòng)。
實(shí)際上,泡沫是市場(chǎng)發(fā)展的一部分,這是一個(gè)行業(yè)繁榮的標(biāo)志。即便在泡沫階段,整個(gè)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題,但市場(chǎng)總會(huì)不斷進(jìn)化。
在進(jìn)化過(guò)程中,優(yōu)勝劣汰會(huì)緊隨而至,大量不具備競(jìng)爭(zhēng)力的biotech被出清,最終形成正常行業(yè)新陳代謝的生態(tài)。
資本寒冬,正加速國(guó)內(nèi)創(chuàng)新生態(tài)的進(jìn)化。而這,也是生物科技行業(yè)充滿韌性的證明。
來(lái)源:氨基觀察 ,文/黃愷
聲明:本文觀點(diǎn)僅代表作者本人,不代表煜森資本立場(chǎng),歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充。如需轉(zhuǎn)載,請(qǐng)注明文章作者和來(lái)源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題,請(qǐng)?jiān)诒酒脚_(tái)留言。