“翻車”的TROP2 ADC領(lǐng)頭羊,與蒸發(fā)的200億美金市值

TROP2,是HER2之后ADC領(lǐng)域最火熱的靶點之一。


從阿斯利康到吉利德再到默沙東,大藥企們不斷入局,讓戰(zhàn)火越燒越旺。這其中,自然包括不少國內(nèi)藥企,包括科倫博泰、多禧生物等。


但就在所有人牟足全力奔向TROP2 ADC賽道時,領(lǐng)頭羊之一的阿斯利康,猝不及防地“跌倒”了。


7月3日,阿斯利康公布了TROP2 ADC藥物DS-1062,治療晚期非小細胞肺癌的三期臨床數(shù)據(jù),結(jié)果喜憂參半:


該藥物只達到了一個臨床終點,并且可能存在安全性問題。


目前,還不能斷言,該結(jié)果是不是“假摔”,但資本市場已經(jīng)用腳投票:阿斯利康股價跌幅8%,市值一夜之間蒸發(fā)195億美元;第一三共受到的打擊更大,股價跌幅15%,這是其2008年以來最大的單日跌幅。


雖說在創(chuàng)新藥研發(fā)領(lǐng)域,向來只有你死我活的殘酷競爭,沒有什么你好我好大家好的暖心故事。但阿斯利康的跌倒,似乎沒有提振資本市場對于后來者的信心。


海外藥廠吉利德、默沙東,國內(nèi)的科倫藥業(yè)股價都遭受了不同程度的影響。


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TROP2 ADC領(lǐng)域的種子選手


一直以來,TROP2 ADC都備受期待。


因為在不少惡性腫瘤中,都有Trop2的存在。比如,在宮頸癌、三陰乳腺癌、尿路上皮癌中Trop2的表達率分別高達89%、88%和83%。這也使得Trop2有望成為一個泛癌種的治療靶點。


第一三共入局位次居前,也是目前的種子選手之一。


從結(jié)構(gòu)上來說,其TROP2 ADC DS-1062與HER-2 ADC DS-8201相似,均采用了相同的毒素Dxd、相同的可裂解四肽連接子?;蛟S,二者可能會具備相同的產(chǎn)品優(yōu)勢。


值得一提的是,DS-1062具有更好安全性的可能。


眾所周知,DS-8201雖然療效強悍,但也有著自己的阿喀琉斯之踵,間質(zhì)性肺炎問題。有著前車之鑒,第一三共對DS-1062做了微調(diào),將DAR(藥物抗體比)降到了4,希望平衡安全性和療效。


在一期臨床試驗中,DS-1062效果似乎不錯。


175例經(jīng)治的晚期NSCLC,接受了DS-1062單藥三種劑量水平的治療,其中6mg/kg劑量組患者客觀緩解率(ORR)為21%,疾病控制率(DCR)為67%,無進展生存期(PFS)為8.2月。要知道,在傳統(tǒng)多西他賽化療下,患者的PFS僅為4個月左右。


不過,其安全性不如人意。在一期臨床實驗中,48%患者出現(xiàn)了3級以上的不良事件,8%的患者出現(xiàn)了間質(zhì)性肺疾病。尤其是在在8.0 mg/kg劑量組,有3位患者出現(xiàn)了5級以上的不良事件,也就是死亡。


但即便如此,杰富瑞的分析師依然預(yù)估,DS-1062未來銷售峰值將會達到32億美元。


TROP2 ADC賽道的魅力,吸引著越來越多的玩家加入這場淘金熱。最近幾年來圍繞著Trop2 ADC的交易絡(luò)繹不絕。


海外默沙東、阿斯利康、吉利德等相繼重金買入Trop2 ADC;國內(nèi)也有百奧泰、多禧生物、科倫博泰、詩健生物等多個藥企入局。


然而,就在大家攜手向前的時候,DS-1062出現(xiàn)了意外“翻車”事件。


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喜憂參半的三期臨床數(shù)據(jù)


在阿斯利康/第一三共的計劃中,DS-1062的首發(fā)適應(yīng)癥是晚期非小細胞肺癌,將DS-1062轉(zhuǎn)變?yōu)镹SCLC治療化療的潛在替代品。


這樣的策略不難理解,全球每年有超過一百萬人被診斷患有晚期非小細胞肺癌。雖然免疫療法和靶向療法改善了肺癌的治療,但大多數(shù)患者最終會出現(xiàn)疾病進展并接受化療。


如果DS-1062能夠取而代之,滿足臨床需求的同時,也能帶來不菲的回報。所以,在二線非小細胞癌的三期臨床試驗中,DS-1062選擇與化療藥物多西他賽進行正面較量。


7月3日,阿斯利康公布了DS-1062針對晚期非小細胞肺癌的三期臨床試驗結(jié)果。遺憾的是,DS-1062的臨床結(jié)果好壞參半。


喜的是,與多西他賽相比,在無進展生存期 (PFS) 這一主要終點上,DS-1062顯示出了統(tǒng)計學(xué)上的顯著改善。


不過,阿斯利康并沒有公布具體數(shù)據(jù)。在一些投資者看來,如果療效數(shù)據(jù)足夠好,阿斯利康沒有道理不公布具體數(shù)據(jù)。杰富瑞的分析師也預(yù)測,DS-1062的中位PFS相較于多西他賽可能僅有2-3個月的提升。


憂的是,在另一個主要終點,也是腫瘤藥物的金標準總生存期(OS)上,數(shù)據(jù)則尚未成熟,還需要時間觀察。這也意味著,目前相較于多西他賽,DS-1062還沒能展現(xiàn)出OS優(yōu)勢。


更值得關(guān)注的是安全性問題,從阿斯利康公布的數(shù)據(jù)來看,DS-1062并沒有展現(xiàn)出更更好的安全性。在這項臨床試驗中,觀察到了一些5級不良事件,也就是說有患者因為藥物的不良反應(yīng)而身亡。


雖然阿斯利康并未披露有幾位患者死亡,但這顯然是一個無法忽視的問題。在安全性存憂的情況下,DS-1062必須展現(xiàn)出色的風(fēng)險獲益比才有更大的機會,但按照當下的情況來看,DS-1062的風(fēng)險獲益比不會太高。


顯然,DS-1062目前展露出的形象和投資者的想象相距甚遠。也是如此,在這一消息公布后,第一三共股價跌幅高達15%,為2008年以來最大盤中跌幅;阿斯利康股價大跌8%,市值蒸發(fā)195億美元。


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后來者的挑戰(zhàn)與機遇


那么,DS-1062的變故,對于后來者將會有什么影響呢?


或許,這提供了彎道超車的機會。畢竟,DS-1062的“翻車”可能只是藥物設(shè)計問題,而其它選手,則有可能通過不同的ADC設(shè)計彎道超車。


根據(jù)過往的情況推測,ADC藥物的安全性問題,主要來自于毒素的選擇和藥物脫靶兩方面。


如果是毒性問題導(dǎo)致的安全問題,那么后來者有可能規(guī)避掉這一問題。比如,科倫藥業(yè)的SKB264,選擇毒性分子是拓撲異構(gòu)酶I抑制劑。


當然,最糟糕的情況可能是,DS-1062的失敗并不是藥物本身問題,而是TROP2 ADC對于非小細胞肺癌的作用效果有限,且難以避免毒性問題。


如果是這種情況,那么,對于后來者而言,無疑會帶來更大的挑戰(zhàn)。事實上,這種情況也并非不可能出現(xiàn)。就第一款上市的TROP2 ADC 藥物Trodelvy表現(xiàn)來看,其展示出的療效并不算卓越。


當然了,Trodelvy目前針對的適應(yīng)癥是乳腺癌、尿路上皮癌,至于TROP2 ADC在肺癌領(lǐng)域的未來如何,還需要更多的臨床數(shù)據(jù)給出答案。


總而言之,目前阿斯利康發(fā)布的公告并不清晰,在這項臨床試驗中,許多患者都接受過大量的預(yù)先治療,他們的基線情況如何我們也并不清楚。

 

在沒有具體數(shù)據(jù)的情況下,阿斯利康的跌倒將帶給TROP2 賽道怎么樣的震動,也暫時沒有答案。


但總體上,市場似乎給予了較為悲觀的預(yù)期,且這一領(lǐng)域后來者的股價均受到了影響。

 

不管怎么說,阿斯利康的跌倒,未必能讓后來者吃飽。而后來者要想脫穎而出,也不是只看領(lǐng)頭羊會不會拉垮,而是自己拿出更為有力的臨床數(shù)據(jù)。


來源于氨基觀察 ,文/方濤之

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